Informe Morgan Stanley - “Cambio radical:” Cómo la transición EV y los nuevos minerales críticos remodelarán el mundo

Informe de Morgan Stanley - “Cambio radical:” Cómo la transición EV y los nuevos minerales críticos remodelarán el mundo

 

*Por: Daniel Bleakley

 A medida que el mundo pasa de los automóviles de gasolina y diésel a los vehículos eléctricos, la compleja cadena de suministro que alimenta el mercado de vehículos de 70 millones de unidades al año cambiará drásticamente.

El cambio más obvio será la reducción del petróleo que alimenta la flota mundial de vehículos fósiles de más de mil millones, aunque esto llevará tiempo, ya que el vehículo promedio permanece en la carretera durante más de 10 años. El cambio más inmediato estará en el suministro de materiales que alimentan el mercado mundial de automóviles nuevos, en particular minerales críticos como el litio y el níquel y sus cadenas de suministro.

 Un nuevo informe de los analistas de Morgan Stanley destaca algunos de los ganadores y perdedores en esta transición y destaca cómo la transición crea preocupaciones en torno a la seguridad nacional y la sostenibilidad.

“La consolidación de la cadena de suministro de baterías de vehículos eléctricos requerirá cambios radicales en la política y la tecnología, y más de 7 billones de dólares en gastos de capital, reestructurando el equilibrio global de poder dentro de los automóviles que se ha mantenido durante más de un siglo”, dice el informe.

 

Tres escenarios que compensan los tiempos de descarbonización y los resultados económicos

 El informe de 100 páginas, con contribuciones de 36 analistas de Morgan Stanley, señala que China domina actualmente la cadena de suministro global de baterías para vehículos eléctricos, y que si otras zonas económicas importantes como EE. UU. y Europa quieren tener alguna esperanza de participar en el futuro necesitan incentivar el abastecimiento y la producción locales y cambiar radicalmente las políticas.

 “Hasta el 90% de la cadena de suministro de baterías EV depende de China. Una continuación del camino actual de adopción de EV aumentaría la dependencia de los rivales económicos. Si Occidente quiere impulsar la adopción de vehículos eléctricos para cumplir con los objetivos de descarbonización, al mismo tiempo que mitiga las preocupaciones de seguridad nacional, será necesario crear una cadena de suministro de baterías radicalmente nueva”.

 Morgan Stanley plantea tres escenarios que descarbonizan el parque automotor mundial. Cada caso tendrá plazos de descarbonización y resultados económicos globales dramáticamente diferentes.

     1.- El caso de China: la adopción rápida de vehículos eléctricos continúa a pesar de las políticas que incentivan la relocalización, lo que aumenta la dependencia de Occidente de una cadena de suministro de baterías dominada por China.

   2.-  El caso de eliminación de riesgos: una cadena de suministro geográficamente diversificada admite una penetración alta y rápida de vehículos eléctricos. Esto requerirá una acción política significativa, despliegue de capital e innovación.

    3.-  El caso de los vehículos eléctricos lentos: el “onshoring” significa una adopción más lenta de los vehículos eléctricos, mientras que los vehículos ICE mantienen su participación durante más tiempo.

“Salir de ICE rápidamente y crear una cadena de suministro segura de baterías en tierra puede ser mutuamente excluyente en el corto plazo. Reducir el riesgo del suministro de baterías en el marco presentado en la búsqueda de seguridad en el mundo multipolar llevará tiempo”, dice el informe.

 

La política es vital para el futuro económico de EE. UU. y Europa

 Morgan Stanley dice que si EE. UU. y Europa quieren desarrollar sus propias cadenas de suministro de vehículos eléctricos para competir con las de China, los gobiernos deben desempeñar un papel importante.

“No podemos confiar solo en las fuerzas del mercado para que nos lleven a un futuro en tierra electrificado. La política en torno a la adopción debe coordinarse con la política en torno a la cadena de suministro y el abastecimiento, y en nuestra opinión, la necesidad más aguda es la oferta en lugar de la demanda”. dice el informe.

Morgan Stanley dice que los gobiernos que incentivan el suministro de vehículos eléctricos deben tener cuidado de discernir entre subsidiar la innovación y consolidar una tecnología ineficiente.

“Si bien aún está en proceso de cambio, la Ley de Reducción de la Inflación (IRA, por sus siglas en inglés) de EE. UU. es más un instrumento contundente para incentivar la deslocalización. La Ley financia la inversión en baterías en dólares por kilovatio-hora en lugar de dólares por una medida de eficiencia/innovación, lo que propaga operaciones sub óptimas”.

Desafíos geopolíticos

 Morgan Stanley señala el reciente acuerdo entre Ford y CATL para resaltar los desafíos geopolíticos en torno a las cadenas de suministro de vehículos eléctricos.

En febrero de este año, Ford anunció un acuerdo con el líder chino en tecnología de baterías CATL para construir una planta de baterías para vehículos eléctricos de 3500 millones de dólares en Michigan.

Múltiples estados de EE. UU. ofertaron por la planta, sin embargo, el retroceso político complicó las negociaciones. El gobernador de Virginia, Glenn Youngkin, retiró a su estado de la consideración de la fábrica, calificándola de "caballo de Troya" que socavaría los esfuerzos políticos para fortalecer la industria automotriz de EE. UU.

 Eventualmente, el acuerdo alcanzado con Michigan significa que Ford será propietario de la planta mientras otorga la licencia de la tecnología de CATL. CATL no tendrá participación accionaria en la fábrica. Ford recibió mil millones de dólares del estado de Michigan como parte del trato.

"Según Reuters, el senador estadounidense Marco Rubio presentó una legislación para bloquear los créditos fiscales para las baterías de vehículos eléctricos producidas con tecnología china; el gobierno desconfía de este acuerdo porque circunnavega el espíritu del IRA", dice Morgan Stanley.

“También según Reuters, se incluye una regalía del 12% en la asociación Ford-CATL, lo que significa que, en esencia, CATL recibirá $900 del crédito fiscal de $7,500 otorgado a los clientes estadounidenses si la asociación está permitida bajo IRA”.

Este ejemplo de preocupaciones políticas que obstruyen la utilización de la mejor tecnología de baterías del mundo destaca los desafíos que enfrenta la transición.

Morgan Stanley dice que el acuerdo Ford-CATL marca un punto de inflexión en la relación histórica entre las industrias automotrices de EE. UU. y China.

 

Concentración de la cadena de suministro de vehículos eléctricos

 El informe señala que la cadena de suministro actual de baterías para vehículos eléctricos está muy concentrada. Para el litio, el níquel y el cobalto, más del 75% de la producción mundial se concentra en solo tres países, incluida Australia. Sin embargo, el cobalto se usa menos en las nuevas baterías EV con las baterías de fosfato de hierro y litio de Tesla que no usan cobalto en absoluto.

China controla más del 75 % de la producción de células, más del 70 % de la producción de materiales energéticos procesados y más del 60 % de la purificación y refinamiento de materiales energéticos.

Si bien Australia actualmente suministra alrededor de la mitad del litio del mundo, solo una fracción se refina en Australia.

 Morgan Stanley dice que EE. UU. no importa litio de Australia hoy porque el 94% del litio australiano se asigna a China para la fabricación de baterías a partir de 2022.

“El panorama de políticas cambiantes con incentivos económicos favorables puede catalizar una reorganización de la cadena de suministro de baterías existente, donde EE. UU. podría aumentar su participación en los minerales de origen FTA (free trade agreements)”.

Los metales de las baterías de vehículos eléctricos tienen una alta concentración de producción

 Oportunidades para Australia

 Desde la perspectiva de Australia, el desarrollo de la refinación local de litio para la cadena de suministro mundial de vehículos eléctricos parece ser una gran oportunidad.

Tesla comenzó recientemente la construcción de su propia refinería de litio en Texas. Será una de las refinerías de litio más grandes del mundo y producirá suficiente litio para 1 millón de vehículos eléctricos por año cuando alcance la producción total.

La nueva refinería de Tesla utilizará reactivos inertes y puede tomar materia prima de baterías recicladas. Tesla dice que con sus nuevos métodos de refinación, el costo de producción es alrededor de un 30% más bajo en base al costo unitario.

Si la nueva refinería de litio es un éxito, tal vez Australia, con sus enormes recursos de litio, podría ser el lugar ideal para que Tesla construya una segunda refinería.

 

 

*Daniel Bleakley  es investigador y defensor de tecnologías limpias con experiencia en ingeniería y negocios. Tiene un gran interés en los vehículos eléctricos, las energías renovables, la fabricación y las políticas públicas.

 

Fuente: https://thedriven.io